DC Comics'in Batman evrenindeki en ürkütücü kötü karakterlerden birinin doğuşunu anlatan Clayface, korkunç bir olayın ardından hayatı altüst olan genç oyuncu Matt Hagen'ın hikayesini konu alıyor. Gotham sokaklarında büyüyen ve Hollywood'un yükselen yıldızlarından biri olmayı başaran Matt, başarılı oyunculuk kariyeriyle hayallerine kavuşmak üzeredir. Yetenekleri ve azmi sayesinde sinema dünyasında kendisine önemli bir yer edinmeye başlayan genç adam, şöhretin kapılarını aralarken geleceğe dair büyük hayaller kurmaktadır. Ancak yerel bir suç patronunun neden olduğu korkunç bir saldırı sonucunda yüzünün ağır şekilde deforme olması, Matt'in hayatını bir anda değiştirir. Bir zamanlar en büyük avantajlarından biri olan dış görünüşünü kaybeden genç oyuncu, kariyerinin de hızla çöküşe geçtiğine tanıklık eder. Hollywood'un acımasız güzellik standartları ve şöhret dünyasının yüzeysel ilişkileriyle karşı karşıya kalan Matt, kendisini giderek yalnızlaşmış ve çaresiz hisseder. Hem mesleğini hem de eski hayatını geri kazanmak isteyen genç adam, umutsuzluğa kapıldığı bir dönemde çareyi son derece riskli, deneysel bir tıbbi tedavide arar.
Başlangıçta mucizevi bir çözüm gibi görünen bu yöntem, Matt'in eski görünümüne kavuşmasını sağlasa da beraberinde hiç kimsenin öngöremediği korkunç sonuçlar getirir. Vücudunda meydana gelen açıklanamaz değişimler, zamanla fiziksel sınırlarını aşarak kimliğini, gerçeklik algısını ve ruhsal dengesini de tehdit etmeye başlar. Bir yandan bedeninde yaşanan dönüşümü anlamaya ve kontrol altına almaya çalışan Matt, diğer yandan kendisini bu noktaya getiren insanlara karşı giderek büyüyen bir öfke besler. Kaybettiği kariyerini, saygınlığını ve eski yaşamını geri kazanma arzusu, zamanla yerini saplantılı bir intikam isteğine bırakır. Dış görünüşünü istediği gibi değiştirebilme yeteneği, başlangıçta ona ikinci bir şans sunuyor gibi görünse de bu olağanüstü güç, Matt'in insanlığıyla arasındaki bağı her geçen gün biraz daha zayıflatır.
Kimin gerçek, kimin sahte olduğunu ayırt etmenin giderek zorlaştığı bu karanlık süreçte genç adam, kendi kimliğini ve benliğini kaybetme tehlikesiyle karşı karşıya kalır. Bu dönüşüm, yalnızca bedenini değil, geçmişte inandığı değerleri de sorgulamasına neden olur. Bir zamanlar farklı karakterlere hayat vererek izleyicileri etkilemeyi amaçlayan Matt, artık kendi yüzünü ve kimliğini koruyabilmek için mücadele etmektedir. Sahip olduğu yetenekler ona sınırsız olasılıklar sunarken her değişim, eski benliğinden daha da uzaklaşmasına yol açar. Gotham'ın karanlık dünyasında intikam arayışı derinleştikçe Matt, kendisini insan yapan anılarla güçlenen yıkıcı dürtüleri arasında sıkışıp kalır. Geri dönüş ihtimali ise her geçen gün biraz daha belirsizleşir. Geçmişte hayranlık uyandıran bir oyuncuyken artık korku ve dehşet saçan bir varlığa dönüşen Matt, yaşadığı trajedinin sorumlularından intikam almak için harekete geçer. Ancak öfkesinin ve geçirdiği korkunç dönüşümün kontrolünü tamamen ele geçirmesiyle bir zamanların gelecek vadeden yıldızı, Gotham'ın en tehlikeli ve öngörülemez yaratıklarından biri olan Clayface'e dönüşür.
